美国商品期货交易委员会（CFTC）截至10月24日当周的交易员持仓报告显示，基金经理将Comex黄金期货的投机性总多头头寸增加了17,748份合约，至122,456份。

展望未来，他预计增长前景将从第四季开始显着恶化，但会持续到明年上半年。但如果确实像我们预期的那样出现经济衰退，我们认为市场将会消化一个大幅加深的降息周期，他继续补充说。

因此，从本质上来说，在增长前景方面，他们将落后于曲线。我认为，凭直觉，市场参与者已经看到了过去几季出现的趋势增长，并开始预测这一趋势。他认为，市场严重低估了经济前景，警告美国可能会陷入衰退。实际上，我们在这里看到的是所有宏观经济情景的严重低估，丹尼尔分析称。油价一直承受着巨大的压力，但丹尼尔预计明年它们将在价格上涨的情况下，基本保持区间波动。

但现实情况是，GDP报告的质量实际上相当差，我们认为美国数据已经达到峰值。他认为市场已经对美联储提供保险性降息的想法感到满意，但随着经济衰退前景的确定，这种情况也必须进一步确定，称美联储的降息幅度将远远超出市场目前的预期。对于股市来说，就业和消费者的弹性对美国企业来说是个好兆头。

只要通胀继续走低，美联储就可能继续按兵不动。在华尔街，普遍的观点是：虽然经济强劲让许多投资者不再那么担心硬着陆，但这也意味着美联储可能不得不在更长的时间内维持较高的利率。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2622，进一步阻力位于1.2652，关键阻力位于1.2690。LPL Financial分析师Quincy Krosby表示：美联储因好于预期的数据发布而受到阻碍。

我们上个月看到的美国国债收益率大幅下跌，看起来已经有点过头了，但随着债券收益率的上涨，这种情况正在逆转。美国两年期国债收益率跃升13个基点至4.72%。

汇价下行的初步支撑位于1.0748，进一步支撑位于1.0726，更关键支撑位于1.0698。花旗全球财富首席投资官兼投资主管David Bailin表示，随着通胀趋势下降、经济保持弹性和盈利反弹，2024年股市进一步上涨的时机已经成熟，这增加了仍观望、坚持投资的投资者的机会成本。瑞银分析师Brian Rose表示，鉴于市场已经消化了2024年的大量降息，美联储可能会避免听起来过于鸽派。人们普遍预计美联储官员周三将把借贷成本维持在20年来的最高水平。

英镑：英镑/美元下跌，收报1.2546，跌幅0.32%。汇通财经APP讯—— 周五(12月8日)，两项稳健的经济数据的公布震动了市场，美国股市因美国将能够摆脱经济衰退的猜测而反弹。下一个交易日焦点、风向标： 15:50日本11月国内企业商品物价指数(年率) 23:00英国至10月三个月ILO失业率 第28届联合国气候变化大会(COP28)在迪拜举行 主要货币走势分析： 欧元：欧元/美元下跌，收报1.0758，跌幅0.32%。较低的收益率=较高的股票的说法将转变为较低的收益率=较低的股票。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔一再反对越来越多的明年初降息押注，强调政策制定者将谨慎行事，但保留再次加息的选择。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0822，进一步阻力位于1.0850，关键阻力位于1.0884。

Michael Hartnett表示，情绪指标也不再支持风险资产的进一步上涨。技术面上，汇价上行的初步阻力位于147.10，进一步阻力位150.05，关键阻力位于152.77。

Titan Asset Management分析师John Leiper表示：美国经济继续表现良好。Renaissance Macro Research分析师Neil Dutta表示：说经济衰退的人需要好好审视一下自己的头脑。另一方面，债券交易员被迫削减对2024年降息的押注从而导致收益率飙升。汇价下行的初步支撑位于1.2532，进一步支撑位于1.2516，更关键支撑位于1.2486。他指出：虽然劳动力市场走强意味着降息幅度较小，但投资者应该对该报告表示赞赏，因为它表明美联储正在实现通胀较低但不出现衰退的‘金发姑娘情景，这对风险资产来说是最好的结果。日元：美元/日元上涨，收报144.964，涨幅0.61%。

我们仍然看好市场，因为我们看好经济。随着市场消化明年的降息，长期走高又重新流行起来。

但如果今天的报告是消费者支出持续增长的先兆，那么美联储可能不得不发布更加鹰派的信息，表明他们仍然无法宣布平息通胀行动的胜利。华尔街的恐惧指标VIX回到了大流行前的水平。

David Bailin表示：我不确定投资者在等待什么，美国经济将保持强劲，最终货币市场利率将会下降，那么为什么人们不购买核心60/40投资组合呢？ 其他方面，由于美国就业报告强于预期以及周五计划补充战略石油储备，油价反弹，但由于担心全球即将出现供应过剩，油价仍结束了自2018年底以来最长的单周下跌。上月非农就业人数增加19.9万人，失业率降至3.7%，月度工资增幅超出预期。

掉期合约目前显示3月份降息的可能性为40%，而经济数据公布前的可能性超过50%。美国银行策略师Michael Hartnett表示，由于债券上涨将预示着经济增长放缓，股市将在2024 年第一季度遭受损失。过去一个月疲软的通胀和就业数据让投资者相信美联储已经不再加息，并引发了对未来12个月内至少降息125个基点的押注。对于美国国债而言，这意味着早在3月份就指向美联储转向的大规模鸽派交易将被平仓。

汇价下行的初步支撑位于141.43，进一步支撑位于138.71，更关键支撑位于135.76。与此同时，随着美国家庭将未来一年的通胀预期下调至22年来的最高水平，美国消费者信心在12月初大幅反弹，超出了所有预测。

但她指出，这个希望有点太过分了。eToro分析师Callie Cox认为，在市场因降息交易大幅上涨后，强劲的就业数据可能是对华尔街的严峻考验。

交易员将宽松押注缩减至约110个基点。前美国财政部长劳伦斯·萨默斯表示，美联储应推迟降息，直到有决定性证据表明通胀已重新受到控制或经济正在进入衰退。

Independent Advisor Alliance分析师的Chris Zaccarelli表示：正当你认为经济最终开始疲软时，它却继续显示出强劲的迹象。交易员们正在为又一个忙碌的一周做准备，美国消费者价格指数和零售销售数据、压缩的国债拍卖时间表以及美联储今年的最后一次会议都已列入议程。美国银行援引EPFR Global数据表示，货币市场基金吸引了自3月份以来最大的资金流入，而美国股市则连续第8周出现资金流入。Lazard分析师Ronald Temple表示，美联储可能会在2024年中期之前保持政策限制，届时通胀应该已经充分消退，以保证适度的宽松周期。

在一系列数据凸显劳动力市场放缓之后，周五的非农就业报告显示出乎意料的走强。标准普尔500指数连续第6周上涨，这是自2019年11月以来最长的上涨趋势

然而，在政策何时调整没有明确信号的情况下，很难持有这种头寸。若就业人数再次上升，可能会进一步抑制欧元兑美元的反弹。

（来源：彭博社） 三井住友信托银行（Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.）的市场策略师 Ayako Sera 表示：在12月19日货币政策决定日植田和男的真正意图被披露之前，市场可能会继续动荡不安。展望美股走势，美国银行（Bank of America Corp.）的迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）表示，2024 年第一季股市将遭受重创，因为债券上涨将预示着经济增长放缓。